Die Reihe 0450 entstand wie die Reihe 0350 aus dem Umstand, dass die CP eine größere Zahl neuer Dieseltriebwagen für die nicht elektrifizierten Strecken benötigte, sich aber keine kompletten Neuanschaffungen leisten konnte. Die Reihe 0400 war schon einige Jahre vorher modernisiert wurden, aber da sich die Änderungen aber nur auf den Fahrgastraum konzentrierten bestand weiterhin Bedarf nach einer modernen technischen Ausrüstung. Aus diesem Grund wurden ab 1999 alle 19 Exemplare in die Reihe 0450 umgebaut, wobei bis auf die Grundstruktur der Wagenkästen und die Radsätze nichts mehr von den alten Fahrzeugen übernommen wurde.

Mit neuen Cummins-Motoren stieg die Motorleistung und gleichzeitig wurde die Höchstgeschwindigkeit auf 120 km/h angehoben. Es wurde ein elektronisches Diagnosesystem entwickelt, welches den Fahrer jederzeit mit wichtigen Informationen versorgte. Die Passagiere konnten nun in den Genuss von Einzelsitzen, Klimatisierung und einem elektronischen Fahrgastinformationssystems kommen. Mit der Zeit konnte die Reihe 0450 auch Fahrzeuge der Reihe 0350 verdrängen, auch wenn letztere optisch moderner wirkt. Teilweise erfolgt sogar der Einsatz im Intercity-Verkehr.