Um die Nachteile der Camelback-Atlantics der Klasse E1 zu beseitigen, wurde die E2 in herkömmlicher Anordnung entwickelt. Durch den Wegfall der Wootten-Feuerbüchse reduzierte sich die Rostfläche von 69 auf 51 Quadratfuß und die Verbrennungskammer fiel weg, jedoch vergrößerte sich die Heizfläche von 2.320 auf 2.430 Quadratfuß. Die Abmessungen der Zylinder und Räder blieben unverändert, ebenso wurde der selbe dreiachsige Tender verwendet. Erst die späteren Varianten erhielten vierachsige Tender.

Nach 82 Exemplaren der Klasse E2 wurden ab 1902 insgesamt 93 Exemplare der Klasse E2a gefertigt. Sie unterschieden sich hauptsächlich durch die Belpaire-Feuerbüchse vom ursprünglichen Modell und 32 Stück von ihnen kamen von ALCO-Schenectady. 1903 und 1904 entstanden 70 E2b, die zwar weiterhin eine Stephenson-Steuerung hatten, aber nun Kolben- statt Flachschieber. Vier von ihnen bildeten die Basis für die Verbundmaschinen der Klassen E28 und E29. Parallel zur E2b wurden 22 E2c gebaut, die wieder Flachschieber hatten. Zwischen 1906 und 1908 folgten schließlich 32 E2d, die nun eine Walschaert-Steuerung und Kolbenschieber hatten. Um auf ein höheres Reibungsgewicht zu kommen, wurden die drei Laufachsen im Vergleich zur E2c insgesamt um etwa fünf Tonnen weniger belastet.

Eine große Zahl von Loks der verschiedenen E2-Varianten wurde später einem Umbau auf Heißdampf unterzogen. Dazu gehörte die Klasse E2sd, die im Vergleich zur E2d außer dem Überhitzer kaum Unterschiede aufwies. Andere wurden zu verschiedenen Varianten der E3 und E7 umgebaut. Diese hatten größere Zylinder und zum Teil kleinere Kuppelräder.